最被看好的十大港股:汇丰维持阿里目标价285港元

港股k线

CICC:保持阿里健康()“跑赢行业”评级目标价格升至10.9港元

CICC公布研究报告,阿里健康()新零售业务增长超预期,自营业务收入达到34.35亿元,增长114.6%。在发展网上零售的同时,公司积极安排线下零售,大力整合手涛、支付宝、美甲、口碑四大流量条目,新用户继续推动公司新零售板块的快速增长。此外,该行表示,借助流动优势和技术优势,公司不断缩小与上游品牌行业的深度合作,有利于更好地挖掘和刺激新的消费需求,进一步拓展公司的增长空间。

该行表示,将公司2020/2021财年的收入预期分别上调19%/19%,至96.1亿元/162.8亿元,同比增长88.6%/69.4%。公司对母公司2020/2021财年净利润的预测上调137%/15%,至4000万元/9000万元,较2021财年同比增长109%。为了维持“跑赢行业”的评级,并将目标价格提高8%至10.9港元,当前收盘价有32.3%的涨幅空间。

汇丰银行:维持阿里巴巴()285港元的“买入”评级目标价格

汇丰银行发布报告称,阿里巴巴()在香港上市后,除了成为今年资本额最高的新股外,更重要的信息是普通股与美国预持股之间的完全替代性可能会逐渐将定价权从美国带到香港,或有助于吸引更多中国股票在香港上市。世行估计,对HKEx的最初影响是有限的,但从长远来看,它应该会增长。

该行补充称,由于不确定美国是否会禁止公司在可变利率实体框架下上市,它有机会通过第二次上市吸引这些公司来香港上市,从而使香港交易所受益。它还认为,知名科技公司的上市不仅会产生可观的现金交易收入,还会促进更活跃的衍生品交易。

该银行相信阿里巴巴的上市将有助于增强HKEx的信心(10月份的日均交易额仅为750亿港元)。该公司还声称,HKEx的短期波动因素保持不变,但长期前景依然稳定,维持目标价格285港元的“买入”评级。作为一个重要的催化剂,更多的内地科技公司将来到香港进行二次上市。

CICC:保持蒙牛乳业()“跑赢行业”评级目标价格35.6港元

CICC发布报告,蒙牛乳业()计划以6亿澳元(31.87亿港元)购买澳大利亚垂直整合乳业狮乳饮料(LDD)100%股份。LDD 2017/18年度的税后净利润分别为4830万澳元/4580万澳元。保持35.6港元的利润预期和目标价格不变,相当于2020年盈利率的28倍和20%的股价上涨空间,保持“优于行业”的评级。

该行表示,此次收购将有助于蒙牛扩大海外产能,降低原料奶成本。该行认为,生产上的协同作用在于蒙牛有能力将一些高端UH产品(如销售额约6亿元的进口特罗姆瑟)的生产能力从新西兰转移到LDD。一方面,蒙牛可以获得以前通过第三方合同制造获得的利润。另一方面,澳大利亚原料奶的价格略低于新西兰(约15%的差价)。成本优势非常突出。这种协同效应将有助于提高LDD的利润率,管理层预计利润率将达到10%左右。

该行还表示,LDD在澳洲享有很高的声誉,其酸奶和其他产品在东南亚和内地等国际市场也占有一定的地位。在整合了蒙牛原有的产品组合后,LDD有望形成一个跨国高品质的品牌组合。在收购海外知名品牌的同时,蒙牛在东南亚建立了自己的生产基地,在大洋洲收购了奶牛场,并与欧美企业进行了合作。一系列措施有效推进了公司海外发展战略,也有利于公司1000亿收入目标的实现。

Damo:引领展会()“与大市场同步”目标价格91港元

Damo发布

CICC报道称,华敏控股的盈利能力将继续提高。该行表示,此前已将华敏的目标价格上调17%,至7港元,以维持其“优于大市场”的投资评级。

该银行表示,预计到2020年年中,华敏将把80%-90%的出口业务从美国转移到越南。在国内销售方面,该行表示,华敏正在加速抢占市场份额。据估计,2020年上半年,该公司在内地的市场收入将首次超过50%。此外,预计国内销售收入的增长率将保持在20%以上,国内销售收入和净利率的增长率将高于国外销售,这将提高利润率。

高盛:将中国生物制药的目标价格()提高至10港元以维持“中性”评级

高盛公布研究报告将中国生物制药的目标价格()从9.2港元提高至10港元以维持“中性”评级。与此同时,该公司将2021年的每股收益预期提高了6.9%,以反映安洛替尼和其他新药的强劲销售。

银行认为,受抗肿瘤药物持续增长的推动,第三季度中国生物制药(销售额)为68亿元,高于银行预期的63亿元。第三季度毛利率为80.6%,比上季度略有上升,但利润8.11亿元低于银行预期。中国生物制药集团的收入得益于抗肿瘤药物的强劲增长和新药的潜在引进,但同时也受到药品集中采购机构扩张的影响。本集团面临的风险包括未来投标价格下降、新产品推出延迟、企业透明度和资本配置效率下降等。

大和银行:重申大和银行()“买入”评级目标价格上调至21.5港元

大和银行发布报告,重申大和银行()“买入”评级,目标价格从19港元上调至21.5港元。该行表示,Osudan管理层已设定2020财年运营利润率约为12%的指导方针,预计销售额将净增10%以上。考虑到Elemis可以通过进入新市场释放其潜力,其实际增长可能会更大。

银行认为投资者普遍对集团的最新销售趋势、收购Elemis后的扩张计划以及集团如何持续提高利润率感兴趣。基于奥索丹品牌组合变化带来的强劲销售,该行将其2020-2022年每股收益预期提高了7%至17%,比一般市场预测高出约12%至15%。

UBS: Maintain GAC Group()“购买”评级目标价格为10港元

UBS发布报告称,GAC Group()有10名高级管理人员参加了广州车展并发表了管理演讲,展示了一系列主要新车型号。该行认为,广汽将在产品线最强的汽车制造商中脱颖而出,其明年的收入增长前景也是同行中最好的。

该行表示,已将广汽股份的目标价格从9.3港元上调至10港元,维持基于明年8.5倍预测市盈率的“买入”评级。此外,该行略微上调了该集团明年的利润预期,以反映其新车车型贡献的预期增长。该行预计,广汽2019年至2021年的每股收益分别为0.79元、1.07元和1.31元。

达摩:佟成一龙()的目标价格为16港元,评级为“增持”。

达摩发布报告称,由于宏观因素和竞争环境,佟成一龙()第三季度表现强劲,目标价格为16港元,评级为“增持”。

该行表示,它重视童成一龙在第三季度的强劲表现、第四季度的前景和新的增长点、线下城市的布局以及对宏观环境和竞争因素的免疫力。该行认为,目前佟成一龙的低估值相当于2020年预期市盈率的12倍。其第三季度收入为20.6亿元,同比增长22%,比银行预期高出3%。调整后的利润为4.19亿元,同比增长33%,利润率为20.3%,比银行预期高出2%。该公司自己的平台收入增长加快,第三季度同比增长超过26%,第二季度同比增长26%。收入的增长主要是由住宿预订业务的收入推动的,该业务收入增长了35%,达到69

该行指出,虽然对香港旅游市场的前景仍持谨慎态度,但地铁业务对本地消费较为满意,因此受影响较小。预计今年公司核心收入将增长4%,而房地产业务将抵消地铁业务对收入的影响。假设从明年年初开始运营正常化,明年核心收入预计将增长15%。